Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA), bulut ve uluslararası e-ticaret segmentlerindeki önemli büyüme ile bu çeyrekte gelirlerinde istikrarlı bir artış bildirdi. Şirketin toplam geliri %4 artışla 243,2 milyar RMB’ye yükselirken, düzeltilmiş FAVÖK %1’lik hafif bir düşüşle 45 milyar RMB’ye geriledi.
Serbest nakit akışı ve GAAP dışı net gelirdeki düşüşe rağmen, Alibaba güçlü bir net nakit pozisyonunu korudu ve finansallarını iyileştirmek için bir teknoloji hizmet ücreti uygulamayı planladığını duyurdu.
Önemli Çıkarımlar
- Alibaba Cloud geliri 24,3 milyar RMB’ye ulaşarak çift haneli büyüme gösterdi.
- Alibaba Uluslararası Dijital Ticaret (AIDC) gelirlerinde %32’lik bir artış bildirdi.
- Şirket Taobao ve Idle Fish’te %0,6 teknoloji hizmet ücreti uygulamayı planlıyor.
- Alibaba, zarar eden işletmelerinin bir ila iki yıl içinde başa baş hale gelmesini bekliyor.
- Şirket 405,7 milyar RMB’lik (55,8 milyar $) güçlü bir net nakit pozisyonunu koruyor.
- Alibaba Cloud bünyesindeki yapay zeka ile ilgili ürün gelirleri üç haneli büyüme kaydetti.
Şirket Görünümü
- Alibaba Cloud’daki harici müşterilerden elde edilen gelirin mali yılın ikinci yarısında çift haneli büyümeye dönmesi bekleniyor.
- Teknoloji hizmet ücretinin önümüzdeki yedi ay boyunca finansalları olumlu yönde etkilemesi bekleniyor.
- Alibaba Cloud’un açık kaynaklı büyük dil modelleri geliştirmesi, geliştiricilere daha fazla kontrol sağlamayı amaçlıyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- GAAP dışı net gelir %9 azalarak 40,7 milyar RMB’ye gerilemiştir.
- Serbest nakit akışı 17,4 milyar RMB’ye geriledi.
- Çin ticaret perakende işlerinden elde edilen gelir %2 azaldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Alibaba Cloud, Paris Olimpiyatları için önemli bir hizmet sağlayıcı olarak hizmet verdi.
- AIDC, sınır ötesi işlerin etkisiyle önemli bir gelir artışı elde etti.
- Cainiao Akıllı Lojistik Ağı ve yerel hizmet grubundan elde edilen gelir çift haneli artışlar gösterdi.
Kaçırılanlar
- Taobao ve Tmall Grup gelirleri %1 oranında azaldı.
- GMV ve CMR arasındaki fark, yeni büyüme modellerinden elde edilen gelirin düşmesine bağlandı.
Soru-Cevapta öne çıkan noktalar
- Alibaba yöneticileri, zarar eden işletmelerde kayıpları azaltmak ve karlılığa ulaşmak için verimlilik ve para kazanmaya stratejik olarak odaklanıldığını vurguladı.
- Şirket, artan yapay zeka altyapı harcamaları nedeniyle serbest nakit akışındaki düşüşü ele alıyor ve işletme büyüklüğü istikrara kavuştukça normalleşmeyi bekliyor.
- Yöneticiler, güçlü talep ve birikmiş işler nedeniyle AI CapEx yatırımlarından yüksek bir getiri bekliyor.
Alibaba’nın özellikle yapay zeka alanında inovasyona olan bağlılığı ve KOBİ’leri desteklemek ve birim ekonomisini geliştirmek için aldığı stratejik önlemler, zorluklara uyum sağlayan ve büyüme fırsatlarından yararlanan bir şirketin resmini çiziyor. Güçlü nakit pozisyonu ve piyasa koşullarına proaktif uyumuyla Alibaba, küresel e-ticaret ve bulut hizmetleri piyasalarında önemli bir oyuncu olmaya devam ediyor.
InvestingPro Analizleri
Alibaba’nın son kazanç raporu, bulut hizmetleri ve uluslararası ticaretteki özel gücü ile pazar zorlukları karşısında dayanıklılığını ortaya koyuyor. InvestingPro analizi bu tabloyu birkaç önemli finansal ölçütle tamamlıyor:
- Şirketin piyasa değeri, yatırımcıların iş modeline ve büyüme beklentilerine olan güvenini yansıtan 188,99 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor.
- Alibaba’nın hisse başına kazancına kıyasla şirketin mevcut hisse fiyatının bir ölçüsü olan fiyat/kazanç (F/K) oranı 20,45 olup, yatırımcıların kazançlarına kıyasla makul görebilecekleri bir değerlemeye işaret etmektedir. F/K oranı, 2025’in 1. çeyreği itibarıyla son on iki aya göre ayarlandığında 14,28 ile daha da cazip hale gelmektedir.
- Aynı dönem için 1,44’lük fiyat-defter (P/B) oranıyla Alibaba’nın piyasa değerlemesi şirketin defter değeriyle uyumludur ve hisse senedinin varlıkları ve yükümlülükleri açısından makul bir şekilde değerlendiğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, yatırımcıların Alibaba’nın gelir büyümesine ve brüt kar marjına, operasyonel verimliliğinin ve pazardaki konumunun göstergeleri olarak bakma potansiyelinin altını çiziyor. Şirketin geliri 2025’in ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %5,9 oranında artarken, brüt kâr marjı %37,9 gibi sağlıklı bir seviyede seyrediyor ve rekabetçi baskılara rağmen kârlılığını koruyabildiğini gösteriyor.
InvestingPro, daha fazla içgörü ve analiz arayan yatırımcılar için Alibaba ve diğer şirketler hakkında ek ipuçları sunarak finansal sağlık ve yatırım potansiyeline daha derin bir bakış sağlıyor. Son güncelleme itibariyle, Alibaba için 10’dan fazla InvestingPro İpucu mevcut olup, şirketin finansal durumu ve gelecekteki görünümüne ilişkin kapsamlı bir bakış açısı sunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
