Kazanç görüşmesi: Caterpillar karışık 2. çeyrek sonuçları bildirdi, sürdürülebilirliğe odaklanıyor

Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) son kazanç çağrısında, daha yüksek düzeltilmiş faaliyet karı marjları ve hisse başına rekor düzeltilmiş kar elde etmesine rağmen, ikinci çeyrek satışlarının bir önceki yıla göre %4 düştüğünü bildirdi. Şirketin satışları ve gelirleri piyasa beklentilerinin biraz altında kaldı, ancak güçlü ME&T serbest nakit akışı ve %8 temettü artışı olumlu noktalar arasındaydı.

Caterpillar 2024 yılının ikinci yarısında da satış ve gelirlerde benzer bir düşüş öngörüyor ancak düzeltilmiş faaliyet kârı marjlarının önceki tahminleri aşmasını bekliyor. 20 milyar dolarlık önemli bir hisse geri alım yetkisi, şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çiziyor.

Önemli Çıkarımlar

• Caterpillar’ın satışları ve gelirleri bir önceki yıla göre %4 oranında azaldı.
• Düzeltilmiş faaliyet kâr marjı ve düzeltilmiş hisse başına kâr rekor seviyelere ulaştı.
• ME&T serbest nakit akışı, ikinci çeyrekte elde edilen 2,5 milyar dolar ile güçlü seyretti.
• Şirket yılın ikinci yarısında satışların ve gelirlerin benzer oranda düşmesini bekliyor.
• 8’lik bir temettü artışı ve 20 milyar dolarlık hisse geri alım yetkisi açıklandı.
• İnşaat Endüstrileri ve Kaynak Endüstrileri satışlarının düşmesi beklenirken, Enerji ve Ulaşım satışlarının artması öngörülüyor.

Şirket Görünümü

• Yılın tamamında satış ve gelirlerin biraz daha düşük olması beklenirken, düzeltilmiş işletme kâr marjının hedef aralığın üst sınırının üzerinde olması öngörülüyor.
• Yılın ikinci yarısında hizmetlerde büyüme öngörülüyor ve 2026 yılına kadar 28 milyar dolar hizmet geliri hedefleniyor.
• Şirket, bayi envanterlerindeki değişiklikler nedeniyle 3. çeyrekte bir satış rüzgarı ve 4. çeyrekte bir satış rüzgarı öngörüyor.
• Tüm yıl ME&T serbest nakit akışının hedef aralığın üst yarısında olacağı tahmin ediliyor.

Ayı Yönünde Öne Çıkanlar

• İnşaat Endüstrisi satışları %7, Kaynak Endüstrisi satışları ise %10 azaldı.
• Kiralık filo yükleme talebi, bayilerin filolarını daha temkinli yönetmesi ve müşteri alımlarının gecikmesi nedeniyle yumuşuyor.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Enerji ve Taşımacılık satışları %2 artarken, Finansal Ürünler gelirleri %9 yükseldi.
• Özellikle veri merkezleri için enerji üretim endüstrisinin pistonlu motorlara ve güneş türbinlerine yönelik güçlü talebini sürdürmesi beklenmektedir.
• Yüksek hızlı denizcilik ve demiryolu hizmetlerinde büyüme bekleniyor.
• Şirket, akülü elektrikli büyük maden kamyonlarını test ediyor ve portföyüne hidrojen özellikli gaz jeneratör setleri ekliyor.

Eksiklikler

• Satışlar ve gelirler beklentilerin biraz altında kaldı.
• İnşaat Endüstrileri ve Kaynak Endüstrilerinin yılın ikinci yarısında satışlarının düşmesi bekleniyor.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Caterpillar, İrlanda’daki bir veri merkezi için solar gaz türbinleri satarak enerji üretiminde güçlü bir talep olduğunu gösterdi.
• Şirket, çok yönlü pistonlu motorlar ve gaz türbinleri kullanarak dağıtılmış enerji üretiminde potansiyel görüyor.
• Bayi envanterinin yıl sonuna kadar biraz azalması bekleniyor.
• Faiz oranı hareketleri, enerji üretimi ve kamu altyapısı gibi belirli iş segmentleri üzerinde sınırlı bir etkiye sahiptir.
• Kullanılmış ekipman fiyatları düşmüştür ancak tarihsel olarak yüksek kalmaya devam etmektedir.
• Başta Brezilya olmak üzere Latin Amerika güçlü bir bölgesel performans sergilerken, Avrupa zorluklarla karşı karşıya.

Caterpillar’ın kazanç çağrısı, uzun vadeli büyüme ve sürdürülebilirliğe odaklanmayı sürdürürken zorlu bir küresel pazarda yol alan bir şirketi yansıttı. Şirketin yeni teknolojilere ve hizmetlere yaptığı yatırımlar, müşterilerin iklim hedeflerine ulaşmalarını desteklemeyi amaçlıyor ve bu da dünya çapında endüstriler sürdürülebilirliğe öncelik vermeye devam ettikçe Caterpillar’ı olumlu bir şekilde konumlandırabilir. Karışık finansal sonuçlara ve belirli segmentler için temkinli görünüme rağmen, Caterpillar’ın stratejik girişimleri ve güçlü nakit akışı yönetimi, dayanıklılığını ve hissedar değerine olan bağlılığını göstermektedir.

InvestingPro İçgörüleri

Caterpillar Inc. (CAT), sadece 20 milyar dolarlık önemli hisse geri alım yetkisiyle değil, aynı zamanda tutarlı bir temettü ödemesini sürdürerek de hissedar getirilerine olan bağlılığını göstermiştir. Şirket, istikrarlı ve hissedar dostu bir politikayı yansıtacak şekilde temettü ödemesini 10 yıl üst üste artırmıştır. Bu durum, InvestingPro’nun Caterpillar’ın 54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğü yönündeki ipucuyla uyumlu olup, şirketin uzun vadeli finansal istikrarının ve gelir getiren bir yatırım olarak güvenilirliğinin bir kanıtıdır.

Buna ek olarak, şirketin finansal sağlığı, borcu etkin bir şekilde yönetme kabiliyetiyle de vurgulanmaktadır. Bir başka InvestingPro İpucuna göre, Caterpillar orta düzeyde borçla çalışmaktadır ve bu da şirketin risk profiline ve uzun vadeli ödeme gücüne bakan yatırımcılar için önemli bir husustur.

InvestingPro Verileri, Caterpillar’ın mevcut piyasa konumu hakkındaki anlayışımızı daha da zenginleştiriyor. Şirket, 2024 yılının ilk çeyreğine kadar olan son on iki ay itibariyle 154,93 milyar dolarlık piyasa değerine sahip ve bu da sektördeki önemli varlığını gösteriyor. Düzeltilmiş 14,2 F/K oranı, hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine göre makul bir değerlemeyle işlem görüyor olabileceğini göstermektedir. 0,22’lik düşük PEG oranı, beklenen kazanç büyüme oranlarına dayalı olarak potansiyel değer düşüklüğüne işaret etmektedir.

Daha derinlemesine analiz arayanlar için https://www.investing.com/pro/CAT adresinde Caterpillar’ın finansal performansı ve piyasa görünümüne kapsamlı bir bakış sunan 11 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır. Bu bilgiler yatırımcılara Caterpillar’a yapacakları yatırımlar hakkında bilinçli kararlar vermeleri için değerli bilgiler sağlayabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.